Premium Sell — непокрытая продажа опционов

BTC · 14NOV26 · форвард 69,322.40 · DTE 0.8 дн −гамма: разгон движений — продавцу опасно bias -0.49

ATM IV 47.0% · RV (EWMA, 30 дн) 42.7% · прогноз σ_phys 53.3% · σ сессии ±1,558 $ · Net GEX у спота -5,535,706

Диапазон ±1σ_phys: 67,578.67 … 71,111.12 · ±2σ_phys: 65,878.81 … 72,945.99
АДАПТИВНЫЙ (от режима GEX)

Вне рынка: режим −гамма: дилеры усиливают движения, исторически RV > IV — премия продавца отрицательна.

Условие возврата: возврат Net GEX у спота в нейтральную полосу или выше (режим ≠ −гамма).

АГРЕССИВНЫЙ

Вне рынка: ни один страйк не прошёл фильтры (ликвидность / дельта / P(касания) / эдж / структура).

Условие возврата: изменение IV, OI или режима; проверьте соседнюю экспирацию.

Топ кандидатов (EV/маржа)
ИнструментδMark $ EV $EV/маржа P(OTM)За стеной
BTC-14NOV26-66000-P -0.06 64 46 0.65% 93.2% да
BTC-14NOV26-67000-P -0.12 116 43 0.52% 87.8% да
BTC-14NOV26-65000-P -0.04 38 35 0.50% 96.0% да
BTC-14NOV26-73500-C +0.03 24 17 0.24% 97.3% да
BTC-14NOV26-73000-C +0.04 30 16 0.23% 96.5% да
BTC-14NOV26-72500-C +0.05 37 8 0.11% 95.5% да
BTC-14NOV26-68000-P -0.22 230 3 0.03% 77.0% да
Уровни
УровеньЦенаОткл.%
Max Pain 73,000.00 +5.31
+2σ_phys 72,945.99 +5.23
Gamma Flip 72,653.18 +4.80
+1σ_phys 71,111.12 +2.58
CALL-стена (GEX) 71,000.00 +2.42
Пик гаммы (пин) 70,000.00 +0.98
Спот/форвард 69,322.40 0.00
PUT-стена (GEX) 69,000.00 -0.47
−1σ_phys 67,578.67 -2.52
−2σ_phys 65,878.81 -4.97
Сигналы направления — итог -0.49
СигналГолосВесВкладПояснение
Структура (−гамма) -0.89 0.45 -0.40 спот ниже gamma-flip в −гамме → хедж усиливает движение.
Поток ΔDEX +0.13 0.35 +0.05 очищенный DEX растёт — накопление защиты (контрарно: вверх).
Скос 25Δ RR -0.68 0.20 -0.14 путы дороже (страх) → вниз.

Не является инвестиционной рекомендацией. Вероятности — модельные (Black-76); убыток непокрытой продажи не ограничен.